Национальное рейтинговое агентство присвоило ГАЗу – основному юридическому лицу группы ГАЗ, консолидирующему финансовые результаты холдинга по МСФО – индивидуальный рейтинг кредитоспособности на уровне «А-» (высокая кредитоспособность, третий уровень), сообщила группа сегодня, 18 августа. Уровень рейтинга ограничили накопленные убытки и значительный объём долга группы, оказывающий сдерживающее влияние на динамику финансовых показателей и эффективность её операционной деятельности.

Размер совокупного долга компании на конец прошлого года в абсолютном значении практически не изменился по сравнению с 2009 годом и по-прежнему является значительным. Однако структура задолженности существенно изменилась: большая часть долга представлена долгосрочными обязательствами (86% всех долгов), краткосрочная часть долга на 76% покрывается денежной позицией группы на 31 декабря. Завершение реструктуризации 39,3 млрд руб. долгов банкам-кредиторам позитивно отразилось на ликвидности группы и позволило заметно увеличить срочность её кредитного портфеля. Группа оценивает долговую нагрузку на конец прошлого года с учётом структуры задолженности как умеренно-высокую (чистый долг/EBITDA – 4,1, чистый долг/выручка – 0,4). Внутренняя финансовая политика компании предполагает, что первый показатель должен не превышать текущей величины в краткосрочной перспективе и снижаться в среднесрочной.

«Присвоенный рейтинг отражает лидерские позиции группы ГАЗ на рынке коммерческого транспорта в России, хорошие операционные и финансовые результаты, достигнутые по итогам 2010 года, свидетельствующие о постепенном выходе на докризисный уровень. Улучшение ситуации на российском авторынке, подписание ряда перспективных контрактов с зарубежными партнерами, а также заявленная менеджментом стратегия сохранения эффективности бизнеса и снижения долговой нагрузки позволяет предполагать сохранение динамики роста и в текущем году. Агентство также отмечает высокий уровень корпоративного управления и информационной прозрачности, эффективный менеджмент, стратегическую значимость компании и активное партнерство с государством», – прокомментировала старший аналитик Национального рейтингового агентства Татьяна Пушняк.

Группа ГАЗ – один из крупнейших автомобилестроительных холдингов России. Кроме ГАЗа, в него входят 18 автомобилестроительных предприятий в РФ и сбытовые и сервисные структуры. ГАЗ – материнская компания и центр консолидации финансовых результатов группы. По итогам прошлого года доля компании в сегментах LCV в машинах составила 45,5%, полноприводных большегрузных автомобилей – 46%, в сегменте автобусов – 70%, в сегменте автогрейдеров – 61%, в сегменте колесных экскаваторов – 44%, на рынке силовых агрегатов – 49%. Группа – одна из крупнейших на российском автокомпонентном рынке.

По итогам прошлого года её операционные и финансовые результаты, по собственной оценке, демонстрируют уверенное улучшение. Восстановление спроса на коммерческий транспорт благоприятно отразилось на показателях операционной деятельности – к кризисному 2009 году компания увеличила объемы продаж во всех сегментах (LCV в материальном выражении – на 49%, средних грузовиков – на 72%, большегрузных автомобилей – на 49%, автобусов – на 8%, строительно-дорожной техники – на 21%, силовых агрегатов, включая внутригрупповые поставки – почти на 90%, сторонняя выручка автокомпонентов – на 67%).  Выручка по итогам года выросла на 47% до 96,7 млрд руб., EBITDA – до 9,3 млрд руб., рентабельность EBITDA достигла 9,7% по сравнению с отрицательной рентабельностью годом ранее. Чистая прибыль составила 2,1 млрд руб.

Группа ГАЗ подписала договоры о контрактной сборке на своих площадках с Фольксвагеном, Дженерал Моторс, планирует активное сотрудничество с зарубежными партнёрами в сегментах спецтехники (Terex, Fritzmeier) и автокомпонентов (Bulten, Bosal), предполагающие использование производственных площадок и дилерской сети группы. Совместные проекты с зарубежными производителями позволят компании модернизировать производственные мощности, улучшить конкурентные преимущества и, таким образом, обеспечить дополнительные возможности развития бизнеса и дальнейшего усиления позиций в своих сегментах. Кроме того, она планирует производство собственных перспективных автомобилей на новых мощностях.

Стратегия компании на кратко- и среднесрочную перспективу предполагает сохранение лидерских позиций в сегментах LCV, грузовиков и автобусов. Группа ГАЗ планирует сфокусироваться на сохранении доли рынка в этих сегментах, модернизации модельного ряда и улучшения качества продукции. В числе приоритетных направлений развития в ближайшем будущем – сохранение эффективности бизнеса и снижение долговой нагрузки.

Источник:  релиз